İçerik rehberi
Araç nasıl kullanılır, sonuç nasıl yorumlanır?
Aracı kullanırken formülleri, kritik yorum noktalarını ve sık yapılan hataları daha rahat takip edebilmeniz için içerik yapısını mobil odaklı olarak düzenledik.
Vadeli işlem fiyatı nasıl hesaplanır?
Vadeli işlem fiyatı, spot fiyat ile taşıma maliyetlerinin birleşiminden oluşur. En temel yaklaşımda spot fiyat üzerine finansman maliyeti eklenir; varsa depolama ve benzeri taşıma giderleri ilave edilir, beklenen nakit gelirler ise düşülür.
Bu araç hangi formülü kullanır?
Bu sayfa, günlük bazda basitleştirilmiş cost of carry yaklaşımını kullanır:
Vadeli Fiyat = Spot Fiyat + Finansman Maliyeti + Depolama Maliyeti - Beklenen Gelir
Finansman maliyeti ise şu şekilde hesaplanır:
Spot Fiyat × Yıllık Finansman Oranı × Gün / 365
Basis neyi gösterir?
Basis, vadeli fiyat ile spot fiyat arasındaki farktır. Pozitif basis, taşıma maliyetinin spot fiyatı yukarı ittiğini; negatif basis ise gelir veya taşıma avantajının baskın olduğunu gösterebilir.
Bu araç hangi çıktıları verir?
| Çıktı | Anlamı |
|---|---|
| Teorik vadeli fiyat | Cost of carry yaklaşımıyla ulaşılan teorik fiyat seviyesi. |
| Net taşıma maliyeti | Finansman ve ek maliyetler eksi beklenen gelir toplamı. |
| Basis | Vadeli ve spot fiyat arasındaki fark. |
| Toplam sözleşme değeri | Çarpan kullanıldığında tek kontratın teorik parasal büyüklüğü. |
Hangi durumlarda kullanılır?
- Vadeli fiyat teklifinin spot piyasa ile ne kadar uyumlu olduğunu görmek için
- Taşıma maliyetinin fiyat üstündeki etkisini analiz etmek için
- Kontrat çarpanına göre toplam pozisyon büyüklüğünü görmek için
- Korunma veya arbitraj senaryolarında ilk seviye teorik kontrol yapmak için
Sonucu yorumlarken nelere dikkat edilmeli?
Bu hesaplama teorik bir çerçeve sunar. Gerçek vadeli işlem piyasasında teminat faizi, temettü tarihleri, kupon geliri, temerrüt riski, likidite primi ve piyasa beklentileri gibi ek unsurlar fiyatı etkileyebilir. Bu yüzden sonuç, pratikte bir referans seviye olarak kullanılmalıdır.